Skip to content Skip to sidebar Skip to footer

Fusions acquisitions : evaluation, negociation, ingenierie

Auteur : Franck Ceddaha

Date de saisie : 13/12/2007

Genre : Economie

Editeur : Economica, Paris, France

Collection : Finance

Prix : 30.00 / 196.79 F

ISBN : 978-2-7178-5439-8

GENCOD : 9782717854398

Sorti le : 03/09/2007

  • Les presentations des editeurs : 14/12/2007

Synthese d’une longue experience de banquier d’affaires et d’enseignant de finance d’entreprise, cette deuxieme edition de Fusions Acquisitions presente de facon claire et vivante les operations de rapprochements entre societes (mergers & acquisitions). En 21 chapitres, les principales etapes d’une operation de croissance externe sont exposees en detail, en melant rappels theoriques et aspects pratiques :

. le diagnostic strategique et financier,
. la difference entre valeur et prix,
. les due diligences et le role des conseils,
. la phase de negociation,
. l’ingenierie financiere du rapprochement (cession, apport, fusion, alliance capitalistique) avec ses principales consequences financieres, fiscales et juridiques.

L’ouvrage etudie les rapprochements transnationaux recents, explique le developpement des operations de LBO, presente la nouvelle reglementation des offres publiques et les techniques d’ingenierie boursiere et analyse le cas particulier de la croissance externe des societes familiales.

Il se veut egalement un instrument de travail puisque le lecteur y trouvera :

. un resume, des references bibliographiques ainsi que des adresses de sites Internet utiles pour chaque chapitre,
. deux cas corriges inspires d’operations recentes,
. un index elargi par rapport a l’edition precedente,
. un glossaire detaille permettant de retrouver la signification de plus de 120 termes utilises, ainsi que leur equivalent anglo-saxon. Un site Internet dedie www.fusions-acquisitions.org propose gratuitement du materiel pedagogique complementaire et une boite aux lettres.

Cet ouvrage s’adresse principalement aux etudiants en finance, en gestion, en comptabilite ainsi qu’aux debutants et professionnels en fusions acquisitions dans les fonds d’investissement, les banques et les entreprises.

Banquier d’affaires depuis plus de 20 ans, Franck Ceddaha est un specialiste des operations de fusions acquisitions, tant domestiques que transfrontalieres. Professeur affilie au Groupe HEC, membre de la Societe Francaise des Analystes Financiers, il enseigne egalement la finance d’entreprise et les techniques d’ingenierie financiere a l’Institut d’Etudes Politiques de Paris.

  • Les courts extraits de livres : 14/12/2007

Extrait de l’avant-propos de Franck Ceddaha :

Partant du constat qu’il existait tres peu d’ouvrages en francais consacres stricto sensu a la preparation et a la gestion d’une operation de fusion acquisition, l’objectif poursuivi lors de la premiere edition parue en 2005 etait de presenter de facon claire et vivante les grandes etapes d’une operation de fusion acquisition depuis la phase de diagnostic strategique et financier jusqu’au montage de l’operation, en mettant de cote les problemes de la phase d’integration post acquisition, bien documentes par ailleurs. La reprise du marche des fusions acquisitions, le vif succes rencontre par cette premiere edition et les nombreuses reactions des lecteurs m’ont encourage a poursuivre cette demarche et vous avez entre les mains la deuxieme edition de Fusions Acquisitions.
Le contenu de cette nouvelle edition, directement issu d’une longue et double experience de banquier d’affaires et d’enseignant de finance d’entreprise, reflete une profonde volonte de changement dans la continuite conceptuelle de la precedente edition : le lecteur (re)trouvera ainsi le diagnostic strategique et financier, les methodes d’evaluation, le role des conseils et de l’equipe projet, l’importance des due diligences, les techniques de negociation, les principales modalites de rapprochement entre deux entites (cession, apport de titres ou d’actifs, fusion absorption, alliances…). Cependant, les nouvelles dispositions europeennes en matiere d’offres publiques, le developpement des techniques d’ingenierie boursiere et financiere (notamment dans les rapprochements transnationaux) et l’importance des LBO m’ont incite a repenser completement les chapitres consacres a ces themes. En outre, le cas particulier des societes familiales a justifie de la creation d’un nouveau chapitre qui tente de repondre au dilemme controle/croissance qui caracterise ces societes. Le developpement des contraintes en matiere de droit de la concurrence et de droit social a egalement ete integre a la presente edition. Deux nouveaux cas inspires d’exemples reels de transactions portant sur des entreprises europeennes offrent au lecteur la possibilite de mettre en pratique les outils et les concepts presentes dans les differents chapitres. L’ouvrage est egalement un instrument de travail : un index elargi et un glossaire permettent au lecteur de retrouver la signification des principaux termes utilises, ainsi que leur equivalent anglo-saxon, pratique qui est bien souvent la regle en cette matiere. Enfin, chacun des 21 chapitres debute par un resume de ce qu’il faut retenir et est complete par des questions et/ou des references bibliographiques ainsi que des adresses de sites Internet utiles.
Cet ouvrage est avant tout dedie, d’une part, a mes etudiants qui retrouveront l’essentiel de leur enseignement et me font progresser chaque annee un peu plus par leurs questions et commentaires sur mes supports de cours et, d’autre part, a mes clients (entreprises industrielles et fonds d’investissement) qui m’offrent l’occasion d’apprendre chaque jour quelque chose de nouveau, chaque transaction etant un cas particulier. Qu’ils en soient ici remercies et je dois avouer que certains exemples n’ont pas ete choisis totalement au hasard…
(…)
Le contenu de cette nouvelle edition a vocation a evoluer en fonction des reactions de son lectorat tant sur le fond que sur la forme. N’hesitez pas a me faire part de vos commentaires sur le site Internet dont l’adresse figure ci-dessous. Vous y trouverez egalement les reponses aux questions posees a l’issue de chaque chapitre ainsi que du materiel pedagogique complementaire afin d’approfondir les grands themes de l’ouvrage.

Bonne lecture !

Franck Ceddaha www.fusions-acquisitions.org
Juillet 2007